【人物名片】
劉愿，男，新葡的京集團(tuán)350vip8888經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授，獲得北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位、新葡的京集團(tuán)350vip8888西方經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位及國際金融與貿(mào)易學(xué)士學(xué)位，在China Agricultural Economic Review(SSCI)、《世界經(jīng)濟(jì)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）》、《管理世界》等權(quán)威期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文10余篇，出版專著1部，主持國家社會科學(xué)基金1項、教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目1項。
記者：您在第二屆量化歷史研究國際年會以及上財經(jīng)濟(jì)史學(xué)講壇上的演講，都論述了關(guān)于看不見的手如何治理貨幣，能談?wù)勀年P(guān)于哈耶克貨幣非國家化理論的研究嗎？
劉愿：這個理論熟悉的人可能不是很多。簡單來說，在1976年哈耶克有一本小冊子叫做《貨幣的非國家化》，他在這本書里提出了一個主張，即取消政府貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)，允許私人銀行來發(fā)行不同貨幣，通過私人銀行競爭來約束政府的發(fā)鈔行為。2011年以后我開始通過研究中國尤其是民國時期的歷史來研究這個貨幣非國家化理論的運(yùn)行機(jī)制。
在民國時期，當(dāng)時的貨幣制度是銀本位制，發(fā)行兌換券。不同的銀行，可以發(fā)行不同的兌換券，不同銀行發(fā)行的兌換券競爭，這個時候的中央銀行沒有壟斷貨幣的發(fā)行，所以就形成了大概有三十多家銀行競相發(fā)行不同兌換券的這么一種市場結(jié)構(gòu)，這就為我們檢驗(yàn)貨幣非國家化提供一個很難得的機(jī)會。在哈耶克理論里面提到聲譽(yù)機(jī)制能夠約束銀行的發(fā)行行為，聲譽(yù)好的銀行會注重自己的聲譽(yù)而去維持聲譽(yù)的穩(wěn)定。所以我利用1934年9月份到1935年9月份大概三十多家家銀行月度發(fā)行的數(shù)據(jù)來進(jìn)行研究，基本發(fā)現(xiàn)是，那些歷史越悠久、聲譽(yù)越好的銀行，在白銀風(fēng)潮下，貨幣發(fā)行的增速越慢。接著我用1931年到1934年的150家的年度營業(yè)數(shù)據(jù)來考察謹(jǐn)慎發(fā)行兌換券的好處，我發(fā)現(xiàn)聲譽(yù)好的銀行有更多經(jīng)營上的優(yōu)勢，比如實(shí)收資本更多、盈余公積更高、存款占比更高、最終貸款也更多，而且這些經(jīng)營上的優(yōu)勢確實(shí)轉(zhuǎn)化成了高利潤，這高利潤主要是通過貸款實(shí)現(xiàn)的。最終我們還進(jìn)一步考察發(fā)現(xiàn)，歷史上利潤水平越高的銀行，在白銀風(fēng)潮時期貨幣發(fā)行越慢，這恰恰說明銀行為了追求利潤傾向于謹(jǐn)慎發(fā)行來維持幣值穩(wěn)定。
這個發(fā)現(xiàn)，與那些反對哈耶克貨幣非國家化理論的文獻(xiàn)正好是不同的，他們認(rèn)為只要貨幣的面值高于發(fā)行成本，私人銀行就會無限地增發(fā)，但是這些理論仍然停留在壟斷貨幣發(fā)行的情況下來談問題，他們忽視了市場結(jié)構(gòu)變化了后，超發(fā)的貨幣會變得一文不值，銀行原有的收益會隨著貨幣不斷貶值而消失殆盡，所以發(fā)鈔行超發(fā)貨幣的機(jī)會成本在競爭性的市場環(huán)境當(dāng)中是非常高的，所以銀行要保持謹(jǐn)慎。
我還有一項研究是考察了1941-1943年陜甘寧邊區(qū)邊幣和法幣之間的競爭。在邊區(qū)銀行發(fā)行自己的貨幣之前，邊區(qū)流通的是國民政府發(fā)行的法幣。在國共關(guān)系惡化之后，邊區(qū)政府不得不發(fā)行邊幣來為邊區(qū)政府融資。我的研究發(fā)現(xiàn)，即使邊區(qū)銀行有政權(quán)力量做保障，邊區(qū)銀行在邊幣的發(fā)行上仍然不得不受到市場力量的約束，具體來說就是：邊幣的發(fā)行數(shù)量很大程度上受到邊幣與法幣匯率波動的影響，當(dāng)邊幣相對于法幣貶值時，邊幣流通的范圍縮小，邊區(qū)銀行不得不收縮發(fā)行并通過增加法幣儲備的方式重建邊幣聲譽(yù)。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)中貨幣的發(fā)行的確受到邊區(qū)政府財政融資需求的驅(qū)動。邊區(qū)銀行的行長朱理治在邊幣發(fā)行伊始即深刻的認(rèn)識到市場規(guī)律對發(fā)行數(shù)量的限制，在發(fā)行第一年是非常謹(jǐn)慎的。但邊區(qū)政府的財政緊張不斷地向邊區(qū)銀行施加壓力，希望通過增發(fā)來解決邊區(qū)政府的財政緊張。最終，銀行發(fā)行服務(wù)財政需求的力量在高崗擔(dān)任邊區(qū)政府主席期間取得了壓倒性優(yōu)勢，所以在邊幣發(fā)行的第二年即執(zhí)行擴(kuò)張性發(fā)行的政策，結(jié)果是邊幣貶值，邊幣流通范圍縮小，甚至邊幣的生存都成了問題。在市場競爭的約束下，銀行發(fā)行服務(wù)財政需求被證明是行不通的，在邊幣發(fā)行的第三年，邊區(qū)銀行不得不回到謹(jǐn)慎發(fā)行的軌道上。這項研究實(shí)際上是很有意義的，只不過發(fā)表在非主流刊物上，了解的人并不多。
記者：您認(rèn)為解除政府在決定貨幣供應(yīng)量上的絕對壟斷權(quán)，建立競爭性的貨幣體系在中國有可能實(shí)現(xiàn)嗎？
劉愿：每一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各個國家采取的政策基本上都是通過寬松的貨幣政策，增加流動性來應(yīng)對危機(jī)，這種做法在短期能夠帶動經(jīng)濟(jì)的增長，恢復(fù)就業(yè)，但從長遠(yuǎn)來說，會帶來更大的負(fù)面影響。像08年的房地產(chǎn)泡沫正是由于2000年的網(wǎng)絡(luò)金融危機(jī)發(fā)生后，美聯(lián)儲不斷降低基準(zhǔn)利率所導(dǎo)致的，但利率是不可能無限降低的，當(dāng)物價恢復(fù)到一定程度甚至存在通脹的風(fēng)險時，政府又不得不提高利率。所以經(jīng)濟(jì)總是在周期性的波動，而這個波動跟政府人為地調(diào)整利率有密切關(guān)系。這里面涉及到一個最根本的問題，即一個經(jīng)濟(jì)中究竟多少貨幣才是符合市場需要，而我們現(xiàn)在的做法相當(dāng)于假設(shè)中央銀行知道均衡的利率，所以中央銀行有各種各樣的政策、工具來調(diào)控貨幣的供應(yīng)量，但其實(shí)中央銀行一定能夠確切的知道每一個時間段所需要的貨幣量嗎？如果根據(jù)一般的市場經(jīng)濟(jì)原理，應(yīng)該由分散的這些銀行，通過不同的發(fā)行數(shù)量來對市場進(jìn)行不斷的試探，然后分析其對市場價格的影響，從而不斷調(diào)整。
事實(shí)上我們不是不知道政府在短期內(nèi)降低利率、增加流動性的危害，但為什么現(xiàn)在各個國家的政府它還是這么做呢？這個就值得我們?nèi)ニ伎迹鳛橐粋€學(xué)者就是要思考這些問題，并給出合乎邏輯的解釋。我想這里面的原因主要有兩個：一個是，自從1929年到1931年的大蕭條以后，亞當(dāng)斯密所提出的看不見的手或者自由市場經(jīng)濟(jì)有效性被質(zhì)疑了，而凱恩斯提出的《通論》提出了一個有效需求不足的理論，并且希望通過政府的干預(yù)來彌補(bǔ)這個有效需求不足，實(shí)施寬松的財政政策（在凱恩斯主義后來的發(fā)展中加入了貨幣政策），通過相機(jī)決策的一個反周期調(diào)節(jié)熨平經(jīng)濟(jì)的波動。這是一個從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上的革命，而這個革命使得人們對自由市場的功能產(chǎn)生了懷疑，寄希望于政府更多的干預(yù)，而且相信這種干預(yù)是有效的。
另一個原因則是我們現(xiàn)在的政治制度，尤其是西方，一個候選人或一個政黨的代表是否能夠當(dāng)選或者連任，很大程度上取決于他任期內(nèi)經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。比如在美國，民眾很看重的是就業(yè)率。而如何維持一個好的就業(yè)率，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行的時候，讓失業(yè)率不至于太高，一個最簡單有效的方法就是，向市場注入流動性，盡管他們也知道，這種政策長期來看對經(jīng)濟(jì)是有害的，但是選舉制度的局限性導(dǎo)致他們只能顧及短期目標(biāo)。所以要建立真正的競爭性貨幣體系呢，可能是相當(dāng)困難的。
記者：您進(jìn)行此類研究的目的和收獲是什么呢？
劉愿：我主要做了三個研究。第一個是關(guān)于土地制度的。實(shí)際上是研究了不同的農(nóng)地轉(zhuǎn)用方式，包括國家土地征用，南海的土地股份制，也包括像臺灣和日本基于土地私有制上面的這種農(nóng)地轉(zhuǎn)用等不同的方式以及它對農(nóng)民土地利益的一個影響。
第二個是關(guān)于大躍進(jìn)饑荒成因的。在這里面分析了幾個不同的成因，其中一個比較流行的就是高征購。在高征購的基礎(chǔ)上我提出了集體的高積累。因?yàn)樵谌嗣窆绲募Z食分配當(dāng)中，除了交給國家以外，集體是有提留的，如果集體的提留增加了，就會減少農(nóng)民的口糧消費(fèi)，就有可能會加劇饑荒。而集體高積累這個假說，實(shí)際上在現(xiàn)有的研究里面是沒有被關(guān)注到的，所以這是對大躍進(jìn)饑荒的一個新的解釋。我和另一位合作者還研究過公共食堂機(jī)制是如何影響?zhàn)嚮牡摹ｋm然已經(jīng)有文獻(xiàn)研究過公共食堂這個因素，但對其中的機(jī)制和檢驗(yàn)還是做的不夠的。這些都體現(xiàn)了我們學(xué)者的使命，就是提供新的知識。經(jīng)濟(jì)學(xué)可以歸為社會科學(xué)，它跟自然科學(xué)不同，自然科學(xué)可能是一個新的發(fā)明，社會科學(xué)應(yīng)該是一個新的發(fā)現(xiàn)，是對社會的一個貢獻(xiàn)。這種貢獻(xiàn)可能不像自然科學(xué)，馬上就能夠推動技術(shù)的進(jìn)步，直接帶來生產(chǎn)力的增加，它只是我們對某個問題的看法，并不直接轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，但是對于我們吸取歷史教訓(xùn)或者改善未來政策的制定是有借鑒意義的，這就是社會科學(xué)和自然科學(xué)不同的地方。
第三個是貨幣競爭的。我對哈耶克的理論的研究，是希望為現(xiàn)有的研究提供一些中國的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，為今后經(jīng)濟(jì)理論發(fā)展提供一些依據(jù)。其實(shí)通過這些尤其是貨幣理論的研究，主要是體現(xiàn)了作為一個學(xué)者獨(dú)立思考和提出獨(dú)立見解的使命，而這些思考的結(jié)果和得到的結(jié)論跟我們現(xiàn)在傳統(tǒng)的想法、觀點(diǎn)可能是不一樣的。而這個觀點(diǎn)多大程度上能被別人接受，或者什么時候能被接受，不是學(xué)者個人能夠左右的，但是重要的不是說別人接不接受，重要的是你如何嚴(yán)密地提出科學(xué)的論證，畢竟現(xiàn)在不接受不代表以后不接受。凱恩斯在《通論》中曾經(jīng)說過：經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及政治哲學(xué)家之思想，其力量之大，往往出乎常人意料。許多實(shí)行家自以為不受任何學(xué)理之影響，卻往往當(dāng)了某個已故經(jīng)濟(jì)學(xué)家之奴隸。他的話實(shí)際上是被印證了的。像凱恩斯通論剛剛發(fā)表的時候是不受歡迎的，因?yàn)楦?dāng)時主流的自由市場的觀念是不吻合的，但現(xiàn)在各個國家所采取的政策很大程度上是源于1936年凱恩斯所發(fā)表的通論，它也成為了我們教科書中的所謂的主流的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。遺憾的是，凱恩斯的思想并沒有改善經(jīng)濟(jì)社會的福利，而是朝著相反的方向漸行漸遠(yuǎn)了。
（撰稿人&記者：成曉雯、林子琛 審稿人：張曉娜）
